Инвестиции сопряжены с риском. Понимая это, многие боятся связываться с таким видом приумножения капитала. Между тем, существуют консервативные способы инвестирования, которые сводят инвестиционный риск к минимуму. Далее приводится самые распространенные консервативных инструменты для инвестирования.
Недвижимость
Начать, пожалуй, стоит именно с недвижимости, поскольку в России она считается самым лучшим способом вложения денег. Многие мечтают приобрести квартиру, которую смогут сдавать в аренду. Так в нашей стране видят своеобразный способ обеспечить себе личную пенсию к старости
Связано это, скорее всего, с историческими особенностями нашей страны. Если заглянуть в историю, то можно увидеть не прекращающуюся череду потрясений на протяжении всего периода существования России. Чтобы справляться со всеми этими проблемами люди научились в качестве ценности воспринимать осязаемые вещи. А если посмотреть под таким углом на недвижимость, то она имеет высокую ценность. Чем тяжелее времена, тем выше ее ценность. Пример из нашего недавнего прошлого – лихие девяностые. Недвижимость тогда ценилась очень высоко. Не все могли в то время похвастаться тем, что обладали собственной недвижимостью.
В наши дни эта историческая эпопея продолжается. Времена изменились. Появилась возможность инвестировать даже самые мизерные суммы, тем самым наращивая капитал. Но ценные бумаги нельзя пощупать. А инвестиции в недвижимость вполне осязаемы. Поэтому считается, что купить квартиру для сдачи в аренду это лучший вариант.
Между тем, инвестиции в недвижимость далеко не самый доходный способ вложения капитала. Рассмотрим ситуацию на примере жилой недвижимости. Именно этот вид недвижимости мы берем не просто так. Коммерческая дороже, и имеет свою специфику, которая зачастую неизвестна непрофессиональным инвесторам. А квартиру для сдачи в аренду могут себе позволить многие.
Предположим у инвестора есть однокомнатная квартира. Купил он ее за 5 млн. рублей. Арендная плата в этом районе колеблется от 17000 до 25000 рублей в месяц. Возьмем среднюю цену в 21000 рублей в месяц. Для большей точности расчёта возьмём величину инфляции в 4%, а также ожидаемое снижение цен на недвижимость из-за короновирусной пандемии на 10% (мнения экспертов). Помимо этого следует учесть налог на недвижимость (ставка налога равна 0,1%) и расходы на мелкий ремонт и амортизацию износа имущества в квартире в размере 1000 рублей в месяц. Последний параметр берем примерно, поскольку в разных ситуациях он может очень сильно колебаться.
Рис. 1 Условия для расчёта дохода от сдачи квартиры в аренду.
Рис. 2 Результат расчёта доходности инвестиций в недвижимость.
Как видно доходность инвестиций в недвижимость составила 9% за три года. Не густо. Конечно, расчёты очень приблизительные и многое не учтено. Но для общего взгляда на ситуацию этого вполне достаточно. Недвижимость приносит доход сопоставимый с величиной инфляции.
Можно рассмотреть вариант инвестиции в недвижимость на стадии котлована. Тогда будет учтена премия за риск ранней стадии строительства. Но это слишком рискованно в текущей ситуации, а мы рассматриваем самые надежные варианты.
Инструменты инвестирования — банковские вклады
Второй вариант считается, пожалуй, самым надежным. О его консервативности можно судить по тому, что все представители старшего поколения имеют или когда-либо имели с банковскими вкладами дело.
Главное преимущество вкладов состоит в двух особенностях. Во-первых, они защищают от инфляции. Собственно это их основное предназначение. Доход банковского вклада всегда держится вблизи инфляции. Во-вторых, государство гарантирует возврат вложенной суммы даже в случае банкротства банка. Эта система уже проверена и работает.
На этом преимущества заканчиваются. Банковский вклад не приумножит капитал. Сколько бы деньги там не лежали, весь прирост будет обманчив. В реальности ровно то, что человек может купить за эти деньги сегодня, он сможет купить и через год, два, пять лет. Или любой другой срок.
Если мы возьмем ту же сумму, что в примере с квартирой и положим на вклад, то получим следующие цифры.
Доход банковских вкладов на текущий момент подбирается к 8%. Возьмём 6,55% как среднюю величину. Вкладов с такой ставкой много и их можно найти в крупных надежных банках.
Как видно за три года доходность составила 14%. Получается, что на банковский вклад положить деньги может быть выгоднее, чем вложить в недвижимость? Необязательно. Расчёты примерные и многие факторы взяты условно. Поэтому скорее можно утверждать, что их доходности сопоставимы.
Облигации
Этот инструмент для инвестиций существует очень давно. Но в нашей стране он достаточно нов из-за длительного периода отказа от рыночной экономики. В России облигации относительно мало распространены именно потому, что люди не привыкли инвестировать в ценные бумаги. Кроме того, сомнительные эксперименты с ваучерами в девяностые подорвали и без того шаткое доверие.
США и западные страны наоборот давно знакомы с инвестициями в облигации. Практически каждая семья понимает, что такое инвестиции и ценные бумаги. В результате у них стало нормой накопление приличных сумм к пенсии на личных счетах.
Основное преимущество облигаций в их надежности, относительной стабильности, а также доходности превышающей инфляцию. Кроме того, можно достаточно точно рассчитать доходность облигаций.
Рассчитаем доходность портфеля из 3-х облигаций. Возьмем облигации достаточно крупных и известных эмитентов. Все они (Россельхозбанк, Россети и Группа «Черкизово») существуют достаточно давно и этим доказали свою надежность.
Для справедливости возьмем сумму инвестиций соответствующую первым двум примерам. Разделим ее на примерно равные доли между выбранными облигациями. Для расчёта используем эффективную доходность облигаций к погашению.
Рис. 4 Расчет доходности портфеля облигаций.
Рис. 5 Доходность портфеля облигаций с учетом ежегодного пополнения на 1000000 и получения налогового вычета по ИИС.
Для инвестиций в облигации будем использовать ИИС. Он дает право на налоговый вычет, что увеличивает доходность. Поскольку вычет можно получить только с 400000 рублей, то инвестировать будем по следующей схеме: первый год вносим 3000000 рублей и последующие годы по 1000000 рублей. В расчётах учтем инфляцию в 4%. Доходность в таком случае получилась 18% за три года. Это самый высокий показатель из тех, что мы рассмотрели.
Помимо того, что доходность по облигациям выше, чем при инвестировании в недвижимость или банковский вклад, надежность их сопоставима.
Резюме
Таким образом, мы видим, что по результатам приблизительных расчетов облигации являются самым интересным инструментом для инвестирования. Помимо более высокого дохода они дают аналогичную вкладу или недвижимости надежность.
Кто-то скажет, что по вкладам деньги гарантируются государством. Но единственный существенный риск по облигациям – это дефолт. Если, к примеру, взять государственные облигации и облигации, крупных системообразующих корпораций, то получится, что дефолт по ним маловероятен. А если и случится то, только при дефолте самого государства. А в такой ситуации деньги вряд ли сохранятся и на вкладах. Подобное мы уже проходили. Поэтому надежность облигаций аналогична надежности банковских вкладов, а доходность при этом более высока.
